宁波银行再次下调定存金利率 活期利率降至0

　　宁波银行发布公告称，自2026年1月28日（周三）起调整定存金产品定存利率。调整后的定存金产品定存利率分别为：活期0%，1个月0.3%，3个月0.3%，6个月0.4%，12个月0.5%。

　　同时，宁波银行在公告中提醒，由于近期贵金属价格波动加剧，请投资者增强贵金属业务的风险防范意识，基于自身财务状况、风险承受能力理性投资，从资产配置角度合理配置贵金属资产。

　　所谓定存金业务，是投资者与银行签订定存金协议，约定定存金数量、期限、价格等要素，购入该行以黄金资产为标的的相关定存金份额，进行定存操作，到期后获得以人民币计的定存金利息，并可对定存份额进行续存、赎回或提取实物金。目前，宁波银行定存金业务门槛为10克黄金起投，风险等级R3中风险，支持定存与活期两种模式。

　　实际上，早在2025年5月，宁波银行定存金利率已进行过一轮调整。根据公告，自2025年5月12日（周一）20:00夜盘起，该行定存金产品定存利率分别调整为：活期0.2%，1个月0.3%，3个月0.4%，6个月0.6%，12个月0.8%。

　　对于银行一年内接连下调定存金利率的动因，市场观察人士普遍认为与黄金市场波动加剧密切相关。

　　上海息壤实业首席分析师蒋舒表示，积存金一类的业务对客户而言最主要的损益是来自金价的波动，但积存金的定存利率在一定程度上给原本无息的黄金增加了利率的吸引力。在他看来，下调定存利率与上调定存金门槛一样，都是近期金价飙升引发的风控措施。

　　这一判断也得到了浙江大学城市学院副教授、中国城市专家智库委员会常务副秘书长林先平的呼应。他分析指出， 2025年以来国际金价累计涨幅超60%，近期沪金期货单日涨跌额最高达41.84元/克，银行需要对冲价格波动风险。

　　除了市场波动这一直接诱因外，银行自身的经营与监管压力亦是关键推手。苏商银行特约研究员武泽伟强调，在整体净息差承压的背景下，下调此类业务利率有助于节省资金成本。同时，这也响应了金融监管强化投资者适当性管理的导向。通过提高隐性门槛，可以引导风险承受能力较弱的投资者更审慎决策，履行“卖者有责”的职责。

　　林先平进一步强调，商业银行净息差已降至1.42%的20年新低，定存金的黄金持有、对冲成本进一步压缩盈利空间；且监管要求也在升级，2025年8月实施的反洗钱新规要求大额现金购金需上报，叠加投资者适当性管理强化，推动银行收紧相关业务。

　　此外，蒋舒进一步补充指出，积存金定存利率的下调除了金价飙升的中短期因素外，也有利率整体下行的趋势因素。他认为，积存金定存利率与市场资金利率高度相关，其逐步下调是市场利率下行在积存金业务上的体现。

　　在武泽伟看来，定存金利率下调、积存金门槛抬高等都是当前银行业整体调整贵金属业务、强化风险管控的一个缩影，这标志着其发展模式正经历深刻转型。未来，银行在此领域的布局将呈现以下转向：一是产品定位从“普惠”转向“准专业”，通过提高门槛和风险等级，聚焦于服务风险匹配的客户群体，从规模扩张转向质量与可持续性；二是业务重点从简单的积存买卖转向提供更复杂、附加值更高的财富管理配置选项，例如挂钩黄金的结构性存款及其他产品；三是持续强化全流程风险管理与投资者教育，将风控措施与市场波动深度绑定，以应对不确定的市场环境。

　　面对银行产品端的调整，林先平也提醒，投资者应理性看待金价高位波动，根据风险承受能力选择正规渠道产品，避免盲目追涨。随着银行贵金属业务从“重扩张”转向“重风控”与“重适配”，投资者的资产配置理念也需同步升级，方能在波动的市场中行稳致远。

（文章来源：中国经营报）